Schizofrenia tariffaria e volatilità dei mercati

Abbiamo letto e riassunto per voi l’ultimo Azimut Global View e la situazione è chiara: il 2025 sarà un anno complesso per gli investitori.

Ecco i punti chiave:
Dopo l’annuncio di dazi del 25% su Canada e Messico, seguito da un improvviso dietrofront, l’incertezza domina i mercati.
Il rischio inflazione resta elevato, ritardando possibili tagli dei tassi da parte della Fed.
I mercati emergenti mostrano resilienza, mentre quelli sviluppati potrebbero affrontare nuove sfide.

Quali strategie seguire?
Diversificazione e attenzione alla volatilità.
Focus su obbligazioni e metalli preziosi come possibili coperture.
Visione di lungo periodo per navigare l’incertezza.

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#lettoeriassuntoperte – Azimut Global View 22/01/2025

Ecco i punti chiave dell’ultimo report Azimut Global View:

Mercati e Politiche Monetarie

• La Federal Reserve sta affrontando il riassorbimento della liquidità: il Quantitative Tightening (QT) finora è stato compensato dalla riduzione dell’Overnight Reverse Repo (ON RRP), ma ora questa compensazione sta per terminare. Il mercato potrebbe risentire di una stretta monetaria più marcata.
• I rendimenti dei Treasury a 10 e 30 anni sono saliti rispettivamente al 4,8% e 5% a causa di dati sul lavoro molto positivi.
• Il Tesoro USA potrebbe tornare a emettere più Treasury a lunga scadenza, aumentando le pressioni sui rendimenti.

Inflazione e Prospettive

• L’inflazione headline è salita al 2,9%, mentre quella core è scesa leggermente al 3,2%.
• Le materie prime hanno registrato un rally significativo, il che potrebbe influenzare i dati inflattivi nei prossimi mesi.
• Le aspettative sui tagli dei tassi della Fed per il 2025 si sono ridimensionate.

Eventi Globali

• FOMC (24 gennaio): Attesa per la reazione della Fed alle nuove dinamiche economiche.
• Davos: Focus sulla politica estera di Trump e possibili impatti sui mercati.
• BCE: Deciderà se allinearsi alla Fed con meno tagli o mantenere un sostegno economico più forte.
• Giappone: L’inflazione potrebbe superare il 3%, aumentando la pressione sulla BoJ per alzare i tassi.

Asset Allocation Azioni

• View neutrale sui mercati sviluppati.
• Possibile rimbalzo dei mercati cinesi dopo il dialogo tra Trump e Xi.

Obbligazioni

• View neutrale sui titoli sovrani, ma con cautela sui tassi a lungo termine.
• Leggero sovrappeso sulle obbligazioni corporate investment-grade.
• Mercati emergenti sotto osservazione per il rischio dazi.

Materie Prime

• Neutralità, ma attenzione ai metalli preziosi che potrebbero beneficiare di un dollaro più debole.

Valute

• USD: Neutrale con bias ribassista, potrebbe indebolirsi con un atteggiamento più morbido dell’amministrazione Trump.
• EUR: Neutrale con possibile rimbalzo grazie alla chiusura del gap di tassi con gli USA.
• CNY e valute emergenti: In attesa di stimoli fiscali dalla Cina e decisioni USA sui dazi.

Considerazioni finali: I mercati restano in attesa di maggiore chiarezza sulle politiche economiche di Trump e delle prossime mosse delle banche centrali. L’attenzione si sposta sulla liquidità, un tema chiave per il 2025.

#finanza #mercati #investimenti #economia

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Azimut Global View – Novembre 2024: Elezioni, Mercati e Trend Economici

Benvenuti nel #lettoeriassuntoperte di oggi!
Non avete ancora avuto tempo di leggere la nuova edizione del “Azimut Global View”? Nessun problema, l’ho letto e riassunto per voi!

Ecco i punti principali:

• Vittoria repubblicana negli USA: Trump conquista la presidenza e il Congresso, aprendo la strada a nuove politiche economiche “America First”.
• Impatti sui mercati: Rimbalzo delle azioni USA, tassi d’interesse in rialzo e dollaro più forte nel medio termine.
• Inflazione e dazi: Tariffe record sulle importazioni, con un possibile impatto su crescita globale e inflazione.
• Asset allocation: Leggero sottopeso per mercati emergenti, attenzione ai tassi lunghi negli USA, e metalli preziosi visti come opportunità.

Eventi in arrivo: Dati inflazione UE e Giappone, verbali FOMC, PMI globali.

Cosa significa per noi? Strategie fiscali aggressive negli USA possono creare opportunità per investitori accorti, ma attenzione alle incertezze globali!

Scarica il report per approfondire e rimani aggiornato su come questi trend influenzeranno gli investimenti.
Che ne pensate di questi sviluppi? Scrivetelo nei commenti!

#Azimut #Mercati #Economia #Investimenti #lettoeriassuntoperte

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Benvenuti nel #lettoeriassuntoperte di oggi!
Nel 3° trimestre 2024, il mercato statunitense dimostra una solida crescita dell’EPS del 9%, mantenendo l’eccezionalismo rispetto a Europa e Giappone, che vedono invece una crescita modesta o negativa. Tra i protagonisti della scena, le Big Tech hanno superato le aspettative, con Microsoft, Meta e Amazon che segnano performance elevate, nonostante alcuni limiti di capacità.

Il sentiment aziendale riflette ottimismo per i margini e l’IA, ma permangono preoccupazioni per l’economia cinese e le scorte. Si nota inoltre una reazione positiva del mercato: le aziende che battono le stime superano l’indice di 70 punti base.

Condividi la tua opinione! Quanto impatterà, secondo te, l’IA nel lungo termine?
#investimenti #mercati #azimut #BigTech #intelligenzaartificiale #crescitaeconomica #lettoeriassuntoperte

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#lettoeriasuntoperte
Azimut Global View, edizione del 16 ottobre
Ecco un aggiornamento sintetico sui principali movimenti economici e di mercato a livello globale. Dalla robusta crescita del mercato del lavoro statunitense alla situazione incerta dei mercati cinesi ed europei, questi punti ti offrono una panoramica rapida e concreta delle tendenze attuali.

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Il risveglio dell’eccezionalismo americano
Negli Stati Uniti, i nuovi posti di lavoro di settembre hanno sorpreso tutti con 254.000 unità, molto oltre le attese. Questo potrebbe rallentare il ritmo di riduzione dei tassi da parte della Fed, rendendo il mercato del lavoro più stabile.

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Rally cinese in stallo
Dopo un forte inizio, il rally delle azioni cinesi ha subito una battuta d’arresto. Tuttavia, nuove comunicazioni dal governo indicano che sono in arrivo ulteriori stimoli fiscali.

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Mercati europei in bilico
La BCE potrebbe effettuare un nuovo taglio dei tassi a breve, mentre l’attività economica rimane debole e le pressioni inflazionistiche persistono.

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Stati Uniti: settore manifatturiero vs servizi
Il settore dei servizi negli Stati Uniti è in piena espansione (indice ISM a 54,9), mentre il manifatturiero continua a mostrare segnali di debolezza.

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Prospettive sui tassi e sul dollaro
Il dollaro USA continua a rafforzarsi, grazie a dati economici solidi e aspettative di minori tagli da parte della Fed.

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Commodities e metalli preziosi in rialzo
I metalli preziosi sovraperformano grazie a tensioni geopolitiche e politiche monetarie più morbide, con un ruolo chiave giocato dalla domanda cinese.

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1728028138414https://azimutpiemonte.it/download/4259/?tmstv=1728641133

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